金融商品の広告

日経の金融広告。外貨定期預金。

キャンペーン金利適用。年利１．５％。ただし３ヶ月ものだから、享受できるのは１．５％＊３／１２＝０．３７５％。

こういう広告は下の小さな字で書いてあるところを注意しなければならない。アンダーラインで書いてある。為替レートに変動がなくても元本割れが生じると。

どれだけ元本割れが生じるか。為替手数料は１ドルにつき１円である。
計算をわかりやすくするため、為替レートを１ドル＝８０円としておこう。これで１０万ドル外貨定期預金を作るとすると、
１０万ドル＊（８０＋１）＝８，１００，０００円が預入元本となる。

利息は源泉税を考慮すると、１０万ドル＊１．５％＊３／１２＊０．８＝３００ドルとなる。
元利合計は１００，０００ドル＋３００ドル＝１００，３００ドルである。

これを３ヶ月後の満期日に円で受け取るとすると、
１００，３００ドル＊（８０－１）＝７，９２３，７００円になる。

７，９２３，７００円－８，１００，００円＝－１７６、３００円。１７６，３００円の損が出る。

銀行の収益はどうなるか。為替手数料が入る。
預入時に１００，０００ドル＊１円＝１００，０００円。
３ヶ月後に円に換えるとすると、１００，３００ドル＊１円＝１００，３００円。
往復で２００，３００円の手数料が入る。

どれだけ円安になれば、収支が均衡するかというと、
預入額８，１００，０００円／１００，３００ドル＝８０．７６円だが、為替手数料１円分を上乗せしなければならないから、
８０．７６円＋１円＝８１．７６円が損益分岐点になる。

外貨預金とは言いながら、実際は為替投機である。